外国為替市場が低変動の状況にある中、なぜ利子率の差の取引（Currency carry trade）がトレンドになっているのか？FxProと一緒にこの記事を通じて学んでいきましょう！
利子率の差の取引とは
利子率の差の取引（Carry trade）は、低い利子率の資産を借りて、より高い利子率の資産を購入する戦略です。取引の目的は、二つの資産間の利子率の差から利益を得ることです。利子率の差の取引に利用可能な資産には、通貨、株式、商品、不動産などがあります。
利子率の差の取引は、為替レートの変動がないことが大きな障害となります。通貨の価値の小さな変動でも、取引に大きなリスクをもたらす可能性があります。そのため、このような取引は通常、大きなレバレッジを利用して行われます。
利子率の差の取引を行うためには、トレーダーは完全な計画を準備し、リスクを慎重に評価する必要があります。また、トレーダーはこれが長期間の取引であり、利子率の差から利益を得ることを目指す必要があります。
低変動の外国為替市場における利子率の差の取引のトレンドの発展
利子率の差の取引と強力な成長の機会
外国為替市場では、静かな期間が突然、利子率の差の取引の存続可能性を延ばしました。中央銀行が利上げから緩和に移行すると、このアプローチは減少すると予測されていましたが、顕著な変更は起こらず、市場の安定性と利子率の差の取引の利益を維持しました。
利子率の差の取引のための今がチャンスですか？
Corpayは、特にメキシコペソを日本円に対して取引する場合のように、利子率の差の取引戦略を活用する人々に特別な利益を強調しています。これは過去1年間で約44％の利益をもたらしました。他の人気のある通貨も同様に顕著な利益をもたらしました。
Deutsche Bankの指数は、新興市場の21の通貨の利益率のパフォーマンスを追跡しており、2023年に6.6％上昇し、2017年以来最も成功した年となり、過去1ヶ月で約1％上昇し続けています。ただし、新興市場における金融政策の緩和の見通しは、インフレの低下により、利子率の差の取引の成功を後押しした利子率の差を縮小させる可能性があります。
メキシコなどの国々は、ブラジル、チリ、コロンビアとともに、メキシコの利下げは2021年半ば以来の初めてのものであるという利下げを開始しました。Capital Economicsによると、2023年の強風は徐々に減少する可能性がありますが、さらなるいくつかの利益の余地があるかもしれません。
先週、米連邦準備制度理事会（Fed）の政策立案者は、年末までに利率が3/4ポイント減少すると予測しました。Fedと欧州中央銀行は、新興市場と同じ速度や規模で緩和することは予想されておらず、利子率の差の取引を行うトレーダーはより選択的になる必要があります。State Street Global Advisorsは、安定したスイスフランを資金調達通貨として使用し、中国の人民元に対してインドルピーを購入する低リスクの利子率の差の取引への移行を提案しています。
低変動は、利子率の差の取引にとって重要な有利な要素であり、Deutsche BankのCVIX指数は、9つの主要通貨ペアの予想される変動性を測定しており、約2年半で最低レベルに達しました。これは、投資家が利子率の差の取引に引き続き参加することを奨励しました。ロンドンのINGは、年初に予想された変動の増加にもかかわらず、米国の強いデータが現時点で利子率の差の取引の魅力を維持していることを指摘しています。
スイス国立銀行と日本銀行の最近の利率変更にもかかわらず、市場の変動は、3ヶ月のドル/円の暗示的変動が低いことによって示されるように、静かになりました。
常に警戒が必要です
しかし、アナリストは、中央銀行の政策、経済データ、地政学的イベント、特に今年の米国の選挙など、潜在的な引き金となる要因が少なくとも市場と利子率の差の取引を崩壊させるのに時間はかからないと警告しています。Petersenは、外国為替市場の現在の安定性が非常に微妙である可能性があることを示唆しています。
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