FxPro トレーダーの知識: 先物取引とは？

FxPro – 先物取引とは？

先物取引は、特定の基礎資産を将来の日付に売買する契約です。基礎資産は、商品、証券、その他の金融商品である場合があります。先物取引では、買い手が基礎資産を購入するか、売り手が設定価格で市場価格に関係なく満期日に基礎資産を売却することが求められます。

先物取引は、通常、株式市場の証券を基礎資産とする先物を指します。これらの契約は、個々の企業の株式や、S&P 500、ダウ平均株価、ナスダックなどの株価指数の将来価値に基づいています。シカゴ・マーカンタイル取引所などの取引所での先物取引には、物理的な商品、債券、気象事象などの基礎「資産」を含むことがあります。

基礎資産

先物取引のトレーダーは、基礎資産の価格を固定することができます。これらの契約には満期日があり、設定価格が事前に知られています。株式先物には特定の満期日があり、月ごとに整理されています。先物契約の基礎資産には以下が含まれます：

• 原油、天然ガス、トウモロコシ、小麦などの基礎商品を持つ商品先物
• ビットコインやイーサリアムなどの資産の動きに基づく暗号通貨先物
• ユーロやイギリス・ポンドなどの通貨先物
• 原油、天然ガス、ガソリン、暖房油などの基礎資産を持つエネルギー先物
• 市場で取引される株式や株式グループに基づく株式先物
• 未来の金利変動に対する国債やその他の債券の投機やヘッジを行う金利先物
• 金や銀の貴金属先物
• S&P 500指数などの株価指数を基礎資産とする株価指数先物

先物取引の仕組み

先物契約は、数量、品質、資産の引き渡しに関して標準化されており、先物取引所での取引が可能です。これにより、買い手は以前に固定された日付と価格で株式または指数の株式を購入し、売り手はそれを売却する義務を負います。これにより、市場の透明性が確保され、流動性が高まり、正確な価格形成が促進されます。

株式先物には特定の満期日があり、月ごとに整理されています。例えば、S&P 500のような主要指数の先物は、3月、6月、9月、12月に満期を迎える契約があります。最も近い満期日を持つ契約は「フロントマンス契約」として知られ、最も取引活動が活発です。契約の満期が近づくと、ポジションを維持したいトレーダーは通常、次の利用可能な契約月にロールオーバーします。短期トレーダーはしばしばフロントマンス契約を扱い、長期投資家はより遠い契約月を検討します。

S&P 500指数の先物を取引する場合、トレーダーは6ヶ月後に設定された価格で指数の株式を購入することに同意する先物契約を購入することができます。指数が上昇すれば、先物契約の価値は増加し、満期前に契約を売却して利益を得ることができます。先物を売却する場合も同様です。特定の株式が下落すると予想するトレーダーが先物契約を売却し、市場が予想通りに下落すれば、契約を低価格で買い戻し、差額から利益を得ることができます。

先物取引の長所と短所

先物取引には利点と欠点があります。先物取引は通常レバレッジを伴い、ブローカーは契約価値の一部である初期証拠金を要求します。その額は契約サイズ、投資家の信用度、ブローカーの条件に依存します。

先物契約は価格変動に対するヘッジ手段として重要です。企業は予算を計画し、悪影響を及ぼす価格変動から潜在的な利益を保護できます。しかし、先物契約には欠点もあります。レバレッジを使用するため、投資家は初期証拠金以上の損失を被るリスクがあります。

長所

• 投機による潜在的な利益
• ヘッジ機能が有用
• 取引に適している

短所

• レバレッジによる高リスク
• ヘッジ時の価格変動を逃す可能性
• 証拠金は諸刃の剣

まとめ

投資ツールとして、先物契約は価格投機と市場の低迷に対するリスク軽減の利点を提供しますが、いくつかの欠点もあります。ヘッジ時に反対のポジションを取ると、市場予測が外れた場合に追加の損失が発生する可能性があります。また、先物価格の毎日の決済は変動性をもたらし、投資の価値が取引セッションごとに大きく変動します。

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